转外资投行对2016黑天鹅事件的预测 怎么破
17世纪之前的欧洲人认为所有天鹅都是白色的。但当他们发现并登陆澳大利亚后，他们惊奇地发现了第一只黑天鹅，从而一举颠覆了一千多年来总结出来的历史结论。黑天鹅事件用来描述那些超出预测之外，同时又具备相当冲击力与影响力的小概率事件。

做投资，必须注意、防范和利用“黑天鹅”的逻辑是，在人类社会发展的进程中，对我们的历史和社会产生重大影响的，通常都不是我们已知或可以预见的东西。玩卡网http://bbs.zgwzjr.com/换句话说，你不知道的事比你知道的事更有意义。社会如此，金融市场亦如此，所以，你的任何投资决策，都必须在最后问这么一个问题：如果黑天鹅发生，会怎么样？

每到年底，预测黑天鹅的人会很多，外资投行尤其喜欢做这事。但多数情况下，他们会以他们自己的立场和资产配置需要来寻找黑天鹅。下面这些黑天鹅，也许会更“中国眼光”一些（我们以星级排序，五星最大，一星最小）。


黑天鹅一号：

人民币汇率下跌，跌幅20%-30%

发生概率：★★

冲击力：★★★★★

目前市场一致预期是人民币汇率会贬，但会在可控的轨道上，有计划有步骤地缓慢贬值，贬值幅度也不会太大，比如，5%——10%的幅度以内。

应对策略：把资产留在境外，把负债留在境内。


黑天鹅二号：

港股大反转，恒生国企指数涨幅50%以上，格隆汇港A100指数涨幅100%以上

发生概率：★★★★

冲击力：★★★

对港股，现在市场已经根本不看估值理论和模型，而是被市场长期教育，形成了思维惯性：无论你怎么低估，无论外界发生什么，反正就是不会有机会就好了。看事物，看A面，也要看B面。大概率，港股会扮演黑天鹅，有一波多数人预料不到的大行情——不要以为天天流入香港的资金都是逃难的，这里极可能有很多guojia资金？否则，以guojia查地下钱庄的力度，每天怎么可能明目张胆流出那么多？而最近大量资金通过沪港通流入香港买汇丰（0005），说明什么？不是为一场大仗做埋伏，难道是去要汇丰的分红？投资思考的核心要点是流向，是看市场自发的资金往哪里流、人口往哪里流。

应对策略：调整A股、港股的资产配置比例，从目前的2:8，调整为7:3，甚至8:2。这种应对，至少不输，而不输，往往就代表着赢。


黑天鹅三号：

油价触底大反弹，幅度80%以上

发生概率：★★★

冲击力：★★★★

从2014年6月至今，油价已经下跌了超过60%。目前市场一致预期是油价会继续走弱，甚至去往20美元，并在相当长时间内难以翻身。但中国经济是存在变数的，调整了2年，明年有所恢复呢？或者为了维持经济不过度下滑，而重新启动传统经济产能呢？所以，2016年，石油价格是一个大变数，是一个非常值得布局的黑天鹅。

应对策略：布局俄罗斯的货币与股市，对于这几年跌残了的石油股、油气股、油服股等，2016年可能会成为一个绝佳的投资机会。


黑天鹅四号：

俄罗斯，而不是英国，把欧洲重新拖入泥潭

发生概率：★★

冲击力：★★★★

现在市场的一致预期是：英国可能明年公投，脱离欧盟，而引发连锁反应，导致欧洲货币与债务危机重燃，但其实真正的威胁来自北极熊俄罗斯。俄罗斯央行在今年1月20日公告的数据是俄罗斯外债共计5994.97亿美元，而俄罗斯今年的GDP很可能不到1.2万亿美元，如果俄罗斯大面积违约，大规模的减记将极大可能把仍显脆弱的欧洲经济重新拖回泥潭。

应对策略：小赌一把俄罗斯股市与卢布，中赌一把油价，都是值得的。英镑与欧元则可以在明年全年都纳入拟做空对象。


黑天鹅五号：

中国企业（尤其民企）债务链大面积爆煲，引发连锁反应

发生概率：★★★

冲击力：★★★★

中国的企业债规模已相当于GDP的160%，比例是美国的两倍，而这还只是国企，并未包含庞大的，从银行渠道难以拿到贷款，被迫去影子银行等渠道拿高成本资金的民企。事实上，管理中国债市的危险可能比管理A股的危险还大，几乎可以确定的是， 2016年将是中国刚性兑付全面被打破的一年。

应对策略：保持足够的流动性，也许是2016年投资界的核心原则，同时也适用实业界。


黑天鹅六号：

美联储加息太快，引发全球新一轮经济衰退

发生概率：★★

冲击力：★★★★★

加息太快的意思是，2016年美联储加息超出市场预期的3-4次，这会导致资金快速撤离新兴市场、主权债违约风险全球扩散，引发新一轮的经济衰退。理论上，美联储不会犯这种低级错误，但这不代表他们不会犯浑，或者犯昏。

如果美联储加息力度明显超出预期和市场承受度，基本没有什么太多的应对策略。应对策略：现金（美元或者港币）是最好资产。保留现金，出去旅游。最好去北极，那儿远，三天两头回不来。