融资租赁牌照申请和通道业务操作

融资租赁公司在我国的高速发展发展，快到什么程度呢？据我了解到，截至2016年3月底，全国融资租赁企业总数达5022家，合同余额约4.52万亿元。

服务内容：融资租赁牌照申请&转让

服务机构：腾博国际商务有限公司

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联系人：江先生

一、以前海自贸区为例

对有着“全国融资租赁第三极”称号的前海来说具有特别的意义。作为一种新兴的融资方式，融资租赁行业已步入黄金时期。融资租赁企业也是前海涉外企业占比最高的一种新兴金融业态，注册达1200余家，占全国的1/3。前海管理局针对融资租赁业实施了一系列的鼓励措施，这也是融资租赁在前海快速发展的重要因素之一。

腾博国际江先生指出目前前海融资租赁主要为外资融资租赁，那么如何设立一家外资融资租赁？

1、具有证明合法主体的公证文件；

2、公司成立2年以上；

3、公司经营期间，经营状况良好，业务来往正常；

4、资信良好，无不良记录；

5、总资产不低于500万美元；

6、拥有相关的从业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于三年的从业经验。

腾博江先生指出，目前而言，内资融资租赁公司设立门槛较高。行政审批流程复杂。一般较难拿到。前海地区相对其他自贸区不仅仅在于政策的优势，在行政审批的速度和效率都是其他自贸区不能比的。因此，腾博江先生认为考虑进入融资租赁业的投资者还是在前海设立一家外资融资租赁公司。也这样比较容易注册下来。

二、说到融资租赁离不开“通道”两个字

    第一类通道是“跨境融资”业务；最早的通道是2013~2014年的监管政策套利，利用融资租赁公司可以按净资产的10倍举借外债的政策优势，通过内保外贷，境外举借外债等方式从境外借入低成本的离岸人民币/美元资金，直接方法给下游资金需求方。在这中间，融资租赁公司并不承担实质性风险。这一波通道业务，随着外管局收紧跨境融资担保、境内人民币贷款降息、人民币进入贬值通道后，因为不再有利差空间，目前基本暂停下来。

第二类“通道”业务是所谓的规避政策类通道，即按银行内部信贷政策不能够批和投放的贷款，通过融资租赁公司来做。

大致有以下几种：1）异地贷款；一般商业银行都进行属地化管理，不允许跨区域经营，但因为各种原因特别是沿海资金充裕的分行，希望做一些高利率的民企客户。而融资租赁公司一般没有地域限制，银行会把这类客户介绍给融资租赁公司，由融资租赁公司给最终借款人做售后回租或保理业务，而实际资金来自于银行发放给融资租赁公司的贷款。说白了，就是把低利率地区的资金搬运到高利率地区。

    2）限制性行业：各家银行对贷款投放行业有很多性质，比如“两高一剩”不得发放，钢贸、钢铁、汽车、大宗商品、煤炭、矿业等等，或者对一些客户设置了很严格的准入标准，这些客户往往无法达标，就借助融资租赁公司对接银行资金，银行在名义上只是给融资租赁公司投放新增贷款，但最终流向了这些限制行业，在这个过程中，融资租赁公司客观上的确做到了增信，但是实质性风险暴露还是集中在这些高风险行业。

    3）政府融资平台：大多数银行因为合规问题现在不能够增加政府融资平台贷款，而地方平台公司在走了一个阶段的信托通道融资之后，也开始向融资租赁公司通道靠拢。相对信托贷款，融资租赁公司为政府融资平台融资有以下几个优点：（1）公开度低，截止目前没有公开的租赁登记平台，对平台公司的可操作性强；（2）融资成本比信托/资管通道要低（3）期限可以做的长（4）担保条件相对宽松，资产做成售后回租，不能够抵押的资产也可以变相抵押；其实，在融资租赁公司直接投放给平台公司前，地方政府还想出通过县级医院做融资租赁，变相为地方政府融资的办法。这里就不展开了。

    4）P2P平台：e租宝之类，不敢展开讨论。

第三类通道业务是所谓的“无中生有”通道，即通过结构设计：（1）为没有真实贷款用途需求的客户创造出套现的融资结构；（2）为没有合格融资租赁标的物的客户创造出融资标的物；众所周知，贷款用途是银行贷前审查最重要的核查内容。但是融资租赁业务中的“售后回租”，理论上是租赁公司向承租人买入资产支付的对价，租赁公司是不会认真审核其资金贷出之后的流向的。等于帮助客户规避了银行审核真实贷款用途的要求。继直租和售后回租之后，融资租赁公司有一类“新兴业务”叫做“保理”业务。然后，有些融资租赁公司突然间发现了一个金矿。保理的核心是应收账款形成的债权，但应收账款是可以被创造出来的，举个例子：A公司投标成为某电厂项目的分包商之一，未来需要为该项目提供X亿元的设备，A公司提出向融资租赁公司融资，但只有中标书，还没有签订正式合同，在这个时点完全不符合。A公司于是和母公司B公司签了一个采购合同，由B公司为A公司代采购这些设备。这时有了正式的合同，就产生了未来的应收账款，B公司就拿着这个关联方互相签订的销售合同，去找融资租赁公司做应收账款保理获得资金。是不是很神奇？但这种无中生有的通道现在普遍在做。

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